2017-03-16 14/03/2017经济价值报

1. Governo prepara mudança no incentivo à informática
政府意图进行改变来刺激信息技术发展

已经实施25年并广被诟病的《信息技术法》将重新进行修订以适应新时代要求。提议包括扩大涵盖范围来促进高附加值产品的研发生产，比如软件和App的开发，而现行的法律主要针对相关设备的生产。其中一项讨论焦点是数字创新，建立相关机制，扶持创新产品及应用的初创企业。关于修改法案的讨论聚集了来自政府，国会以及企业的代表。法律的调整将同时适应世界贸易组织的要求。
世贸威胁将制裁巴西因为其认为现行的法律是有歧视性的，对只有巴西国内企业才能享受财政优惠。其中一项讨论的方向之一是将优惠延伸到进口产品，如果该企业在巴西投资研发。巴西科技技术创新部信息政策司司长Maximiliano Martinhão认为对生产的激励以及对当地技术发展的支持将持续。他说，"巴西不能就这样放弃25年来所建立并且带来显著成果的政策。"去年，总共668间公司从中受益，这些企业共雇佣11万员工并且销售收入达600亿雷亚尔。现行法律免收取当地计算机生产和信息产品的工业产品税（IPI）。在北部，东北部和中西部，对于建立在巴西的生产设备，不同的产品减税可达95%甚至100%，在南部和东南部，减税达80%到95%。在过去三年，此产业联邦退税达到年均50亿雷亚尔。从2011到1016年，免税金额累计达到287亿雷亚尔。关于这些福利是否真正为巴西工业科技发展做出贡献，还有争议。

2. Rumo quer R$ 2 bilhões de investidor para a Malha Sul
Rumo公司有意筹集20亿雷亚尔投资Malha Sul公司

巴西食糖和酒精巨头Cosan集团旗下的铁路港口经营商Rumo公司打算从投资者筹集20亿雷亚尔来进行对ALL Malha Sul公司的投资。据悉投资总额为40亿雷亚尔，将被用来使其适应更高的运营标准并且满足当地的增长需求。美银美林 (Merrill Lynch)现正为其集资和筛选投资者，将选择对公司有长期意愿的投资者。除了出资之外，Rumo公司希望未来投资者能够参与商业合作，比如，建立一个业务涵盖货运到铁路的公司。如今巴西基本设施特许经营项目使现行铁路合同重新启动，开始给新投资项目打开大门，吸引投资者的注意。金融机构将在日本，中国和欧洲寻找感兴趣的集团。Malha Sul公司的总部设在库里提巴，是Rumo旗下扩张最快的公司。

3. Mesmo com queda da Selic, juro de bancos cairá pouco
虽面对Selic下调，银行利率降幅有限

与2012年不同，在基准利率Selic迅速下调的情况下，银行利差降幅有限，向企业和个人收取的利息下降较为缓慢。金融机构称利差的缩水不止受到Selic的影响导致，还有赖于一系列其他因素，如违约情况和经济形势。
2012年，随着信贷猛增，Selic曾下跌到同比历史最低点7.25%，这一现象主要由国有银行主导，如联邦储蓄银行（Caixa Econômica Federal）和巴西银行（Banco do Brasil），因为巴西政府要求这些机构增加放贷降低利率。
而时至今日，在经历了近三年的经济萎缩之后，这些银行已经更加谨慎，因为短期的低利率将大大增加贷款违约情况的发生。这些国有机构正进行调整，并没有多余的资金来扩大资产。对于德意志银行（Deutsche Bank）来说，利差缩小影响了他们在巴西银行业的竞争力。

4. Inteligência ao volante
方向盘后面藏着的智慧

英特尔（Intel）首席执行官Brian Krzanich宣布将以153亿美元的价格收购Mobileye公司，这是科技市场上迄今最大的一笔关于自动驾驶技术的收购。

5. Pré-sal terá três novas áreas no próximo leilão
三块新的盐下层石油区块将列入下一轮招标

政府计划在第三轮招标上向市场提供3个新的盐下层石油（Pré-sal ）区块，并预计于11月举行。巴西国家石油管理局已经向巴西矿产能源部提交了新的开发区域的建议书。这些区域的名字经过国家能源政策委员会批准后公布。
一直以来巴西国家石油管理局都在绘制这些潜在区域，并且之前已经表明将在接下来的拍卖会上提供至少3个新的区域：Saturno(位于贝洛奥里藏特市)、Pau Brasil（位于阿雷格里港）、Peroba（位于阿拉戈阿斯州）。政府计划在2017年~2019年期间举行10场项目招标，称之为盐下层石油招标年。

6. Propostas são feitas para os 4 aeroportos
4项私营部门建设、经营和管理机场的项目收到提案

位于福塔雷萨（Fortaleza）、萨尔瓦多（Salvador）、阿雷格里港（Porto Alegre ）和弗洛里亚诺波利斯市（Florianópolis）的4座机场私有化招标收到联合体或者企业的提案。昨天提交的提案将于本周四在巴西证券交易所(BM&F Bovespa)上公开招标环节公布。届时每个项目3个最初竞价最高的竞争对手将对各个项目展开公开投标竞争。
经济价值报了解到法国的Vinci Airports公司独自提交并参与多个资产的竞标，并决定若中标，将决定雇佣巴西Queiroz Galvão建筑工程公司参与工程建设。德国Fraport集团和一家公司也提交了竞标文案。
【Vinci Airports，万喜集团（Vinci Group）是一家拥有100年以上历史的建筑服务企业，其前身由毕业于巴黎综合理工大学的两名工程师ALEXANDRE GIROS和LOUISLOUCHEUR成立于1899年。它是巴黎股票交易所上市公司，也世界第一大承包、建筑及相关服务公司（2002年《工程新闻纪录》排名全球承包商第一名），在全球80国家开展业务，下属子公司2500家，拥有员工127000名，股票市值66亿欧元。每年开工大小项目达26万个。】
 7. Alemanha promete rever saldo
德国承诺会降低盈余

目前德国是世界上经常性账户盈余最高的国家，为了减轻全球经济不平衡的现状，表示会从今年起开始会适当减少盈余额。德国官方选在这周默克尔川普会面以及G-20的各位银行金融部长开会前放出这个消息。而美国是世界上贸易赤字最严重的国家。德国的出口使得它在账户拥有高额的盈余，在2017年高达2630亿欧元，接近国内生产总值的8,5%。而对外贸易出口是盈余的主要来源。
川普与其他世界金融组织，欧盟，国际货币组织和其他国家一起要求德国采取有效措施增加开支，以助世界经济复苏，最重要的是，增加进口以降低账户中的高额盈余。
最近，川普的商务顾问表示德国不应当通过欧元来扩张其贸易伙伴关系，毕竟如今欧元已经不如以前那么强势了。

8. A ambição do spa mais caro do mundo
打造世界上最昂贵的SPA会所

位于瑞士 Montreusx 附近的Clinique La Prairie 是世界上最昂贵的SPA医疗馆，在那里一个为期一周的抗衰老疗程需要花费3万美元。现在这间SPA还将继续扩建，致力打造成全球最昂贵的SPA养生会所，其中包括扩建外部供应护疗设备的高档住宅环境。除此，还会寻求一个外国投资商，其主席表示医疗SPA的全球年获利约为90亿美元、
La Prairie享负盛名，85年前其创始人dr. Paul Niehans 首次尝试在人身上注射绵羊细胞活体，创造了独属于他的医疗美容法。其后也经历了多位医疗美容专家的完善。

9. Destaque: Liminar barra cobrança de bagagem
强制令禁止对行李收费

圣保罗联邦法院应巴西联邦公共部（MPF）提出的诉讼，发出强制令，禁止航空公司向托运行李收费的新标准。该判决遭航空公司协会批评，然而公司们因并不参与官司而无法重新起诉。诉讼将对国家民航局（Anac）不利。

10. Destaque: JBS avança nos EUA
JBS在美国前进

被美国牛肉销售的恢复推动，巴西肉类公司JBS去年第四季度净利润达到6.939亿雷亚尔。此外，企业宣布以2.3亿美元收购了原属DanishCrown集团的美国公司Plumrose。该猪肉类公司主要生产猪肉、培根和火腿。

15/03/2017经济价值报

1. Lista de Janot tem cinco ministros, Maia e Eunício
总检察官公布五位部长涉嫌受贿

巴西总检察官贾诺特（Rodrigo Janot）昨日请求联邦最高法院（STF）开启针对至少5位特梅尔政府部长的质询，涉嫌接受建筑承包商Odebrecht的行贿。贾诺特也申请了对参议院和众议院院长的调查。参议员Romero Jucá, Renan Calheiros, Edison Lobão, Aécio Neves和José Serra也在列“贾诺特第二份名单”中，名单还包括开启83个质询的请求。最高法院负责洗车行动的主审法官Edson Fachin将决定是否开启这些调查。除了前财政部部长Antonio Palocci和Guido Mantega之外，前总统Lula和Dilma Rousseff也被要求调查，请求将被转移到司法相关机构。四位受讯者将由法官Sergio Moro负责。名单还包含对州长进行侦查的请求，并将被转交至最高司法院。贾诺特一共申请开启了83项调查，211渎职调查，7份备案和19份其它措施。考虑到促进调查过程透明性和保证公众利益的需要，贾诺特还申请撤回对证词保密性。联邦最高法院将需要两至三天来编录所接收的所有材料。质询请求将会被转交到Fachin法官办公室。除了一个有检举影片片段的光盘之外，每个调查请求都是单独备案，包含总检察院论据、定罪和犯罪分类以及证据（摘录、表格和电子邮件）。78位检举人的950项的视频证词已被采用。

2. Governo define proposta para uma nova TJLP
政府将确定新中长期利率TJLP的提案

新中长期贷款利率（TJLP）的方案已基本草拟结束。新的方案将是根据B系列国债（NTN-B）为基础的月利率，并且不再有津贴。国家货币委员会的决定也将改变现今长期贷款利率的计算方法，在当有信贷存量时，其将适应新利率，并且会根据B系列国债浮动，但是初期还是对利率进行补贴。关于此事项，下周二经济相关部门的部长将和央行行长进行讨论。目前该方案提交特梅尔的日期未明。

3. Arrecadação teve alta real em fevereiro
税收收入在二月份有实质增长

由巴西国税局管控的联邦税收收入（不包含对社保收入）在二月份，与去年同月相比，有轻微的实际增长。该比较由联邦政府财务管理信息系统（Siafi）公布的初步数据显示。然而，直接关系到经济活动的税收，例如社会一体化税/社会保险融资税（PIS/Cofins）和工业产品税（IPI），依旧表现萎靡。企业所得税（IRPJ）和净利润社会贡献费（CSLL）的良好收入情况使改善有了保障。最终的数字将在下周公布。

4. Novos horizontes
新方向

巴西人Renata Campos将执掌日本武田制药公司拉美业务，她的目标是通过包括收购等方式在内的方式，保持公司两位数的增长率。
【注：武田药品是全球制药和消费者保健行业居于领先地位的跨国集团，公司在日本、美国和欧洲先后建立研发中心，营销网络遍及欧洲、美洲、亚洲的主要国家，员工约15000人,武田在日本市场销售额排名第1位。】

5. Mais tempo para votar a Previdência
社保改革投票将推迟
虽然政府否认，但原本预计将在4月进行的众议院关于社保的改革将推迟到5月9日。巴西政府自己的估算也显示，除了政治阻力的干扰之外，已无法按期完成预期的听证会安排和有关规定所设定的间隔时间。据Valor PRO的消息来源称，政府未公开的计划是在十月完成参议院的投票，然后2018年大选和总统继任议程将开始。

6. A nova aposta da JBS nos EUA
JBS在美国的新赌注

JBS似乎沉寂了的收购欲随着用2.3亿美元买入美国公司Plumrose而重启。这笔交易距离JBS的上一次收购世纪老牌公司Swift已经过去几乎十年，由此，这家巴西公司在美国的扩张进入了一个新阶段。
上一笔收购使得JBS成为了世界肉类生产的领头企业，虽然不如上次那么野心勃勃，JBS这次的收购目的是在世界最大的经济体建立类似Seara这样的品牌的平台。美国是JBS的主要市场，每年50%的销售量，即相当于800亿雷亚尔的销售额来自这里。
“在美国市场建设这个平台对于今天的JBS公司来说是重要的商机之一”，公司CEO Wesley Batista说。Plumrose有5家工厂，年产值5亿美元。

7. Alemanha propõe rigor e multa para notícia falsa
德国政府提交法案为整治网络虚假言论

德国政府近期提交了一份法案，拟对于那些不采取有效措施以禁止虚假新闻传播的社交网络进行处罚，最高罚款金额可高达5千万欧元。该法案是目前欧洲国家针对社交网络出台的最为严厉的惩罚。
司法部部长Heiko Maas 表示社交网络在整治谣言和网民们恶意诽谤等方面力度不足。该法律立项中表示，非常担忧网络传播虚假信息和恶意中伤，在今年的选举中可能对政界要员们造成不良影响。默克尔所在的基督教民主联盟(União Democrata-Cristã)在移民问题上一直饱受另类选择党(Alternativa para a Alemanha)的质疑。主要担忧源自于去年美国大选时曾受到网络虚假信息的影响，而德国官方害怕重蹈覆辙。仅仅避免罚款而过度谨慎，删除帖子，同样不利于网络言论的发展。

8. Destaque: Combate ao protecionismo no G-20
G-20会议上各国反对贸易保护主义

在德国召开的汇集各国财政部长与银行行长的G-20会议上，巴西将坚决反对贸易保护主义。主要因为美国财政部秘书长表示会出台关于贸易的政策，而会议参与者都试图反对其持续贸易保护主义。
 9. Destaque: Mercado liver afeta distribuidoras
能源自由市场影响配电企业业绩

监管市场中能源的需求暴跌，其主要原因是大量用电方转向能源自由交易市场。这导致能源配电公司2016年的业绩大幅下滑，他们开始担忧能源监管市场的前景。与去年同期相比，巴西前七大配电商的销售额平均下降了3.6%。

10. Destaque: Estrangeiros na aviação doméstica
外资进入巴西国内航空业

政府将会再次向国会提交提案允许外资进入国内航空业，巴西旅游部部长马克思(Marx Beltrão)说，这是一揽子旅游刺激计划的一部分。这份提案也包括结束对一些国家的签证要求，比如：美国。